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Too big to fail ? Etes-vous PARFAITEMENT rassur? ?

 

Voici un extrait (page 15) du rapport de l’OCC (office of the comptroller of the currency) l’organisme de contr?le des banques d?pendant du tr?sor US.

Ce rapport fait un ?tat des lieux sur les contrats de produits d?riv?s (tous les trimestres) d?tenus par les banques aux USA.

On apprend ainsi que les contrats sur produits d?riv?s aux USA repr?sentent 222 trillions de dollars ou 222 000 milliards de dollars, 3 fois le PIB de la plan?te (70 000 milliards de dollars US).

Source 😕http://occ.gov/topics/capital-markets/financial-markets/trading/derivatives/dq212.pdf

 

Cependant, le plus extraordinaire n’est pas l?. En effet, plus de 207 375 milliards de dollards de ces contrats sont d?tenus par 4 banques dont 69 238 milliards d?tenus par JP Morgan Chase.

Comment r?guler de tels montants ? Surtout, que se passerait-il si un de ces organismes financiers faisait faillite ?

Pr?s de 13 000 milliards de ces contrats (+ de 12 000 milliards pour les 4 principales banques) concernent les fameux CDS, les m?tastases du syst?me (Credit Derivatives page 8/37) qui doivent se retrouver sur les lignes de compte en cas de d?faillance (ils sont hors bilan).

B?le II et III n’apportent aucune r?ponse puisque ??pour ce qui est de d?terminer les couvertures admises au titre de l?exigence de fonds propres en regard du risque d?ajustement de valorisation sur actifs (CVA), les dispositions de B?le III indiquent que ? les CDS par tranches ou qui offrent une protection contre les pertes au ?ni?me d?faut ne sont pas des couvertures CVA ?ligibles. ? (document B?le III, paragraphe 99, portant ajout d?un paragraphe 103 dans l?annexe 4 du dispositif de B?le).

Et, je cite le comit? de B?le, ??Les CDS par tranches et les CDS offrant une protection contre les pertes au ?ni?me d?faut ne sont jamais admissibles. C?est, en particulier, le cas des instruments li?s ? une note de cr?dit et des positions de premi?res pertes.??

Source : BIS : Comit? de B?le sur le contr?le bancaire

 

GILLES BONAFI

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2 comments

  1. avatar

    Rassuré ? Je n’ai depuis longtems aucun espoir que cette dette soit jamais remboursée autrement qu’en la dénonçant ou en la repartissant entre tout le monde. La premère solution , c’est simplement la faillite. La seconde … ca dépend du critere de répartition. Par tête, ça devient la consécration de l’exploitation en faisant payer les pauvres à la limite de leurs avoirs pour créer une forme d’esclavage perpétuel; au prorata des actifs, c’est une nouvelle société avec un dynamisme renouvelé.

    Dans tous les cas: On trouvera un pretexte pour mettre en place une dictature, on dit a tous de la boucler. et on execute quelques boucs- émissaires. Il s’agira de savoir lesquels.

    http://nouvellesociete.wordpress.com/2011/08/08/la-dette-remboursons-la-bon-dieu/

    Pierre JC Allard

  2. avatar

    Merci Pierre !

    Tous les trente à trente cinq ans (1815 – 1848 – 1870 – 1914 – 1939), il faut remettre les compteurs à zéro, rôle qui est dévolu aux révolutions et surtout aux grandes guerres (première et seconde). Or, avec les bombes atomiques, à moins d’un suicide collectif, le processus est brisé. Ainsi, le système financier international mis en place par les accords de Bretton Woods en 1944, plaçant le dollar comme monnaie de référence a totalement implosé le 15 août 1971. Le président Nixon, imposa la fin de la convertibilité du dollar par rapport à l’or. Les économistes n’ont d’ailleurs pas compris à l’époque que ce n’était pas seulement le déclin des USA qui débutait, mais, la fin de tout notre système économique basé sur la dette. Le système, pour survivre, devait de façon virtuelle accroître sans cesse la masse monétaire, un rôle dévolu à la finance. On a donc décorrélé l’argent de toute réalité physique pour le faire lentement glisser dans le domaine du virtuel et les premiers produits dérivés sont apparus.

    Nous avons distribué des grenades dans une cour de récréation, nous connaissons la suite…

    Vivre ensemble avec pour alpha et oméga acheter et vendre est d’une profondeur…
    Le plus intéressant est maintenant de voir si nous sommes capables d’imaginer et d’imposer une autre façon de vivre ensemble, car, au final, nous aurons ce que nous méritons…

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